西方天竺妙庄王膝下三公主妙善，性慈悲，具慧眼。妙庄王灭毗卢国，残忍对待战俘，妙善率战俘登彩虹而渡河。妙庄王因怒成疾，医者谓非有妙善的双眼双手合药，方能治愈，妙善挖目断臂，王服下竟药到病除。王亲率百官徒 号称“乾坤双雄”的余干文与郑乾元，奉师父独臂道长之命，下山寻访“天地剑”以免武林浩刼，两人下山余干文遇见五毒教主之女苏皎皎。皎皎对干文颇有好感——郑坤元在古墓为皎皎所伤，当皎皎得知坤元是干文师弟，后悔 “娃娃影后”李菁代表作之一。“天空小说皇后”萧湘反串洛阳解元文必正倾慕天官府小姐霍定金 (李菁)。文竟卖身为奴混入霍家，巧合下二人相遇并互诉爱意，私定终身，以凤珠钗为定情信物。霍母迫使定金下嫁其内侄， 陈七（陈百祥 饰）和肥猫（王晶 饰）是一对江洋大盗，除了从来不使用暴力伤人外几乎干尽了坏事。某日，陈七在偷车的过程中遇见了名为张曼珠（张曼玉 饰）的女子，美丽的张曼珠立刻吸引了陈七的注意，令陈七坠入了 焦雷（杨志卿 饰）江湖人称“飞刀追魂”，功夫了得，而他的宿敌于远（井淼 饰）是乾坤剑名手，武功更是高强。两人的恩怨由来已久无法化解，心胸狭窄的焦雷甚至将矛头指向了于远的无辜家人，誓要将其灭门。在生死存 青年剑客白玉龙（高远）赴关外找寻失踪的父亲白震东（罗维），因而结识丐帮帮主安乐天的义女魏金凤（郑佩佩），二人于荒漠雪地之中找寻白父达一年之久，情愫更浓，终于金剑庄成婚。二人婚后不久，玉龙竟被「龙门宫」 吉祥赌坊掌管人何莉莉下嫁与岳华，婚后岳说出赌博之害，及“以赌制赌”之意愿。何受岳所劝，宣布停业，谁料却惹祸上身……军阀混战的年代，地方恶霸豪强地主勾结官府开设赌坊，专门诱使一些有着侥幸心理和做发财梦的 光绪二十年，西太后（卢燕）六十岁,虽然已「还政」于光绪帝（狄龙），但实际上依然大权在握。又派小太监寇连材（姜大卫），以侍候光绪为名，实作监视。光绪很想有一番作为，但因优柔寡断，致无法摆脱西太后的操纵； 中州剑派掌门江子超与女青儿（施思），一次路见不平，拔剑救妇，与「血符门」结怨；江氏大徒弟韩更是全家均被「血符门」凶徒所杀，结下深仇。后江氏父女不敌「血符门」凶徒，先后陨命，江氏门下七师妹郁芳芳（凌波） 中国功夫博大精深，在这部电影之前，大极拳未曾被搬上银幕。编剧倪匡一反常人以为太极拳只是强身健体的拳法，正式将它的攻击威力展现出来。年青工人顾定，是太极高手，被恶霸金大盛所欺，一直默默忍受，金又夺去他的 
